上周五(6月28日),备受关注的美国实播面积报告终于发布。根据报告,2024年美国棉花实播面积为1167万英亩,同比增长14%,较3月底的意向面积(1067万英亩)增加100万英亩,也明显高于市场预期的1080万英亩。6月28日面积报告发布之后,ICE棉花期货基本回吐当周的涨幅。
具体看,美国13个产棉州的陆地棉实播面积同比增加或保持稳定,仅佐治亚州、堪萨斯州、新墨西哥州和弗吉尼亚州小幅减少。分地区看,美国东南地区实播面积为237万英亩,同比增长5.3%,中南地区201万英亩,同比增长23.3%,西南地区697万英亩,同比增长14.6%,其中得州面积640万英亩,同比增长15.3%,西部地区13.8万英亩,同比增长14.0%。
值得关注的是,和3月份的意向面积相比,本次报告将得州的面积调增了90万英亩,而其他地区的变化很小。据国外专家分析,本次得州面积的大部分增长来自旱地田而非灌溉田,因此美棉增产潜力究竟有多大就是个很大的问号。最新的干旱预警显示,目前美国产棉区的干旱比例已达到16%,而前几周最低只有6%。近期,美国产棉区降雨有所减少,高温和干燥天气开始抬头,而此时新棉生长开始进入关键时期,天气对盘面的影响将会加大,如果7-8月的雨水不足,会直接影响到得州及全美的弃收率和最终收成,旱地田面积大增也使美棉产量的不确定性明显增大。
据国外行业机构分析,如果USDA按6月份预测的方法推算,美棉产量可能增加到1700万包以上。不过,当前得州的土壤水分还不足以使产量达到平均水平,丰产的可能性更小,当然现在时间还早,一切都还来得及。美国农业部7月份预测将如何调整美棉产量格外引人关注,这将为后期的外盘走势奠定基调。
在美棉产量上调的同时,下年度美棉供应增多可能使美棉竞争力上升,因而下年度出口量也预期调增。相比之下,由于近几周美棉装运持续缓慢,本年度美棉出口可能继续下调。因此,本年度需求下降和下年度供应增加仍是棉花市场的主要利空因素。对于7月份供需预测,当前的利空预期可能会在报告发布之前有所消化。
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