第一纺织网8月15日消息（记者　martin　报道）：拟在创业板上市的永兴东润服饰股份有限公司（以下简称“永兴东润”）日前发布招股说明书（申报稿），公司此次拟公开发行股票数量不超过7010万股，占发行后总股本的比例不低于25%。本次发行的股票均为公司公开发行新股，公司股东不公开发售老股，此次股票发行后拟在深交所创业板上市。

　　永兴东润此次募集资金主要用于渠道及品牌扩展项目、信息化项目、综合中心建设项目及补充流动资金。

　　第一纺织网据招股说明书获悉：

　　渠道及品牌扩展项目投资总额12.73亿元，项目建设周期，旨在拓展渠道和品牌，具体包括在中国境内开设、整改直营店和加盟店以及运营Tommy新品牌。建设期内，公司计划新增和整改1000家门店，其中包括直营店465家、加盟店535家，门店类型涵盖Rookie集合店、MiniRookie、C/L单店、CLC单店、Tommy单店和新品集合店。

　　项目计算期为7年，其中建设期为3年。根据市场趋势及过往运营经验预测，项目正常运营后，可实现年均营业收入约19.98亿元，年均净利润约2.19亿元，税后内部收益率约为24.19%，税后静态投资回收期约为5.30年（含建设期）。

　　信息化项目投资总额1.15亿元，建设周期3年，项目在考虑当前行业发展趋势和市场需求的基础上，结合公司中长期发展规划与战略布局，计划将募集资金用于打造全渠道O2O业务中台、智能RPA机器人、门店导购机器人、智慧门店识别系统、智慧新零售系统、PLM系统、RFID射频识别系统、服务上云、信息化灾备机房、信息安全体系构建及门店PC设备升级等的建设与应用，同时也会购置软硬件设备和扩充现有技术人才储备用以支持信息化体系建设升级，打造现代化信息运营管理兵武库。

　　综合中心建设项目投资总额2.57亿元，建设周期2年，项目拟根据公司当前发展现状及未来发展战略在福建省厦门市集美区建设综合中心，主要包括供应链快速反应中心（以下简称“快反中心”）、物流中心、样版中心等功能中心，并通过购置先进的软硬件设备和扩大人才队伍来提升公司的产品设计能力和订单交付能力。

　　截至招股说明书披露，永兴（香港）服饰直接持有公司约1.85亿股股份，占公司本次发行上市前股份总额的88.02%，为公司的控股股东。

　　招股说明书显示，永兴东润成立于2012年，总部位于厦门集美区杏林湾商务营运中心，是一家集产品研发设计、供应链智能管理、多品牌营运以及数字化新零售为一体的中高端儿童服饰集团，也是中国儿童服饰集合店模式的创新者和领导者，作为连接中国消费者与全球知名品牌商的关键纽带和重要桥梁，公司已成为全球知名品牌进入中国儿童服饰市场的重要合作伙伴。

　　永兴东润主要与全球知名品牌展开合作，并深耕于中国市场。在取得品牌授权后，公司根据品牌定位，凭借对国际流行趋势的把握及对中国儿童服饰行业消费者习惯和需求的洞察，以“东方元素融合品牌文化”为设计理念，以智能化供应链管理体系为保障，以Rookie多品牌集合店为基础，通过数字化与新零售模式构建全渠道销售体系，向消费者提供款式多样、风格独特及个性化鲜明的儿童服饰产品。

　　Rookie品牌汇聚了Nike、Jordan、Converse、Levi’s和Hurley等多个全球知名品牌。在Rookie多品牌集合店中，不同品牌与品类产品的搭配组合为消费者系统地呈现出个性化、多元化和全球化的产品，提供多层次、多场景、多样化的综合选择。全新的儿童服饰集合店模式为消费者提供了舒适便捷的“一站式”购物体验，满足了儿童在不同生活场景下的着装及穿搭需求，进一步加强了合作品牌与消费者之间的良性互动，提升了消费者的消费体验和购物效率。

　　永兴东润合作的主要品牌中Nike、Jordan、Converse均为国际知名运动用品企业耐克集团旗下品牌。报告期各期，公司经营上述品牌产生的主营业务收入占各期主营业收入比重分别为88.76%、88.31%及88.25%。

　　2019-2021年度，永兴东润主要通过“背靠背”两层授权的模式开展业务。公司股东HaddadAG在取得Nike、Jordan、Converse、Levi’s及Hurley等品牌的全球授权后，再将品牌在中国的经营权授权给公司进行运营，具体模式如下：

　　①第一层授权：Nike、Jordan、Converse、Levi’s及Hurley等品牌方通过与HaddadAG签署授权协议将旗下儿童服饰业务的全球/全球部分区域经营权授权给HaddadAG，HaddadAG向品牌方支付相应的品牌授权费。

　　②第二层授权：HaddadAG在取得品牌方授权后，再与公司签署授权协议将上述品牌儿童服饰业务在中国的经营权授权给公司，公司向HaddadAG支付相应的品牌授权费。

　　独家授权是指永兴东润可以在中国地区（除品牌方自身外）独家经营上述产品，包括产品设计、自行组织OEM生产并对外销售相应授权产品。此外，公司在获得上述品牌童装、配件产品独家授权的同时，也获得了上述品牌其他产品的经营授权，包括：Nike、Jordan、Converse、Levi’s和Hurley的童鞋产品，以及Nike8-14岁童装非外套和配件部分的产品。

　　永兴东润销售的产品为旗下品牌的童装、童鞋、配件等，耐克集团是公司旗下主要品牌Nike、Jordan、Converse的授权方。基于业务需要，公司需向耐克集团采购经营授权产品。报告期内，公司向耐克集团采购的金额分别为：42,493.14万元、40,176.12万元及39,496.94万元，占当期采购总额比例分别为39.73%、50.10%及39.09%。

　　2019-2021年度，永兴东润实现营业收入分别为16.08亿元、17.04亿元和20.23亿元，实现归属于母公司股东的净利润分别为1.48亿元、2.11亿元和2.56亿元，公司业绩呈现快速增长的趋势，经营情况持续向好。

　　永兴东润主营业务收入主要来源于童装、童鞋及配件的销售，其他业务收入主要为样衣、物料及道具的销售。

　　2019-2021年度，永兴东润营业收入变动的主要原因主要是：

　　（1）行业的快速发展。近年来，国内儿童服饰行业迅速发展，市场规模迅速扩大。根据Euromonitor数据统计，2021年中国童装市场规模达到2,563.64亿元，近5年来快速增长，2017-2021年的年复合增长率达9.24%；2021年我国童鞋市场规模达到736.21亿元，过去10年年复合增长约为9.61%，预期到2025年我国童鞋市场规模将达1,006.52亿元。同时，随着国民经济收入水平的不断提升，公司中高端儿童服饰品牌对下沉市场的渗透能力进一步增强，为儿童服饰的蓬勃发展提供了坚实的保障。

　　（2）持续的研发设计创新。公司成立以来始终坚持产品的设计创新，在服务消费者的过程中，形成了以独特的设计风格、个性化的产品款式和标准化的研发流程为核心的研发设计创意体系。报告期各期，公司为研发设计投入金额分别为3,602.78万元、3,167.25万元以及4,097.26万元，占营业收入比重分别2.24%、1.86%以及2.03%，研发投入占比保持稳定。

　　（3）数字化技术持续提升。公司高度重视信息管理系统的建设工作，不断提升信息系统的处理能力和智能化水平，并积极将其运用至儿童服饰零售业务，提升主营业务的效率，为业务发展提供了技术支持。目前公司已引入了PLM系统、DRP系统、ERP系统、OMS系统、智慧决策分析系统以及订货会系统等多个系统，实现了产品设计、采购、仓储与配送、销售、财务核算等的一体化管理，为公司业务发展和全渠道销售体系的建设赋能。

　　（4）线上线下全渠道建设。截至2021年12月31日，公司已完成线下1,080家实体门店的布局，其中直营门店338家，加盟门店742家。随着互联网消费模式的快速革新以及公司全渠道战略融合，公司线上业务同步迅速发展，并同时积极探索RookieAPP、直播带货等新零售模式。报告期内，随着公司销售渠道不断拓展，多维度、深层次的营销体系逐步建立，公司整体营业收入呈持续上升趋势。

　　2019-2021年度，永兴东润主营业务为童装、童鞋及配件的销售，主营业务毛利分别为78,748.15万元、82,459.23万元及102,856.57万元，主营业务为公司净利润的主要来源。

　　2019-2021年度，永兴东润归属于母公司所有者的净利润分别为14,878.09万元、21,115.90万元及25,619.34万元，保持持续增长。

　　2019-2021年度，永兴东润主营业务收入对应的产品为童装、童鞋及配件，各类产品收入占比相对稳定。

　　2019-2021年度，永兴东润主营业务收入增长的产品分析如下：

　　2019-2021年度，永兴东润童装产品分别实现销售收入10.72亿元、11.20亿元和13.74亿元。

　　随着永兴东润研发投入持续加大、全渠道布局持续完善、数字化技术融合新零售模式不断深化，报告期内公司童装销售数量持续上升，系童装产品销售收入持续增长的主要原因。产品单价方面，公司童装产品2020年平均单价略有下降，主要原因是：受新冠肺炎疫情影响，公司在部分渠道下加大产品优惠力度，以避免存货积压的风险。

　　2019-2021年度，永兴东润的童鞋产品分别实现销售收入44,226.56万元、49,966.60万元及51,592.15万元，呈持续增长趋势。

　　随着永兴东润全渠道布局持续完善、数字化技术融合新零售模式不断深化，2019年至2020年，公司童鞋产品销售数量有所上升，系童鞋产品销售收入增长的主要原因。

　　2021年度，永兴东润童鞋销售收入上升主要来源于产品单价的提高。2020年末，公司自主研发的RookieAPP上线，公司通过RookieAPP平台发售新款球鞋，用户消费热情较高，因此带动童鞋产品整体单价上升。

　　永兴东润配件产品的销售收入与公司配件产品的销售数量变动趋势一致，2020年公司配件产品销售数量及销售收入略有下滑，主要是新冠肺炎疫情下市场销售渠道受冲击所致。

　　从产品销售区域来看，公司销售区域覆盖境内各地，并延伸至港澳台等境外区域。公司线下销售呈现以华东地区、华北地区、西南地区为主的特征，主要原因是公司在北京、上海、天津、成都等一二线城市迅速开拓业务，直营门店数量众多，在前述地区的渠道覆盖度相对较高。此外，自2019年起公司大力发展线上渠道，线上渠道销售收入和占比实现了快速增长。

　　2019-2021年度，永兴东润直营模式下实现主营业务收入分别为52,227.04万元、51,655.38万元及52,918.73万元，占主营业务收入的比例分别为32.55%、30.36%及26.21%。其中，2020年，受疫情的冲击，公司直营模式下主营业务收入略有下降。

　　加盟模式下，永兴东润将产品销售至加盟商，并由加盟商通过加盟门店向终端消费者销售产品。

　　2020年度，在疫情的持续影响下，部分加盟门店抗风险能力较差，经营业绩受到影响，加盟门店闭店数量有所增加；同时，公司主动优化加盟门店的市场布局，减少低效加盟门店，提高加盟门店平均质量，以保证公司终端渠道的质量水平及品牌形象。2021年度，随着全国范围内新冠肺炎疫情得到了有效的控制，公司加盟模式业务有所恢复。

　　KA模式下，永兴东润将产品销售至KA客户，由KA客户通过自身渠道对外销售。2020年，KA客户的线下终端渠道同样受到新冠肺炎疫情冲击，但相较于加盟商而言，公司KA客户平均规模较大，抗风险能力较强，因此2020年公司KA模式下销售收入仅有小幅度下降。2021年度，随着全国范围内新冠肺炎疫情得到了有效的控制，公司KA模式业务有所增长。

　　随着互联网消费模式的快速革新以及公司全渠道的战略融合，永兴东润线上业务发展迅速，报告期内，线上渠道分别实现主营业务收入1.02亿元、2.78亿元和4.45亿元，其中2019年至2021年的线上主营业务收入年均复合增长率达到108.18%。

　　2019-2021年度，永兴东润主要在天猫、京东、抖音、唯品会、RookieAPP等电商平台开展线上销售业务。

　　永兴东润线上模式的主要平台渠道为唯品会、天猫、京东、抖音、RookieAPP等。2020年起，公司上线RookieAPP，实现自主APP线上平台销售，2021年RookieAPP渠道下的收入快速上升。

　　2019-2021年度，永兴东润的盈利能力逐步增强，主营业务毛利分别为78,748.15万元、82,459.23万元及102,856.57万元，占公司整体毛利额的比例分别为99.98%、99.90%及99.92%，为公司毛利的主要来源。

　　2019-2021年度，永兴东润的其他业务主要为样衣、道具及物料的销售，其他业务毛利分别为16.81万元、84.68万元及79.96万元。

　　2019-2021年度，永兴东润综合毛利率分别为48.96%、48.43%和50.88%，公司主营业务收入占比超过99%，综合毛利率水平及主要变动趋势主要受主营业务毛利率影响。

　　2019-2021年度，永兴东润在境外区域实现主营业务收入分别为9136.89万元、9893.55万元和9942.65万元，占各期主营业务收入的比例分别为5.69%、5.82%和4.93%。

　　2019-2021年度，永兴东润通过全渠道布局的方式来满足消费者需求，主要产品覆盖了30多个省、市、自治区（州）等境内地区及港澳台等境外地区，并通过直营和加盟渠道下的1,000多家门店向消费者提供服务，目前公司已建立了门店和主流电商平台融合的营销渠道。

　　2019-2021年度，永兴东润的的研发设计投入金额分别为3602.78万元、3167.25万元以及4097.26万元，占营业收入比重分别2.24%、1.86%以及2.03%，研发设计投入占比保持稳定。