上周两市股指不负众望再创近期新高，维持震荡向上的走势形态依然完好，表明本轮反弹行情还远未结束，个股也有望继续活跃。但本周两市只有两个交易日，紧接着就迎来今年最长假期。今日虽然遭遇资金面的掣肘和“节前效应”的作祟，但在消息面上整体偏暖，两市股指有望维持高位震荡甚至继续冲高格局。

　　近两个月公布的经济数据均不太理想，无论是信贷数据还是社会融资规模均低于市场预期。投资、消费等数据均显示经济增速有所回落。因此有机构分析认为，近期股指的上涨主要来自于对政策加码预期的升温。流动性方面，目前我国消费者物价指数(CPI)持续低位运行，预计全年通胀压力不大，未来货币政策总量稳定，存在定向降准降息的空间，货币政策方面相对来说比较宽松，有利于市场正面发展。

　　消息面上也偏向多方。首先，《上海证券交易所沪港通试点办法》正式发布，同时发布的还包括《上海证券交易所港股通投资者适当性管理指引》等配套规则。这意味着，以《试点办法》等系列规则的发布为标志，沪港通规则体系基本齐备。相对于4月29日发布的征求意见稿，《试点办法》最大的修改亮点当属允许融资融券，即沪股通中可以按照香港市场模式开展股票保证金交易(类似于融资买入)和担保卖空(类似于融券卖出)。同时，《试点办法》删除了征求意见稿中关于港股通禁止融资融券的规定，明确港股通融资融券相关事宜“另行规定”，由此，港股通融资融券的业务空间也将被打开。目前港股投资者可以购买上证180(5310.76,-2.440,-0.05%)、上证380(4134.54,24.150,0.59%)的成分股，以及同时在上交所和港交所上市的A+H股。A股市场上海外较为稀缺的板块可能颇受关注，比如农业股、军工股、医药股等。

　　其次，房地产调控放松再下一城。珠海市住房和城乡规划建设局在其官方网站公布消息，宣布调整房地产市场调控“双限令”，成为广东省继佛山之后，第二个对房地产调控“松绑”的城市。目前，全国已有30多个城市陆续取消楼市限购政策，只有北京、上海、广州、深圳和三亚五个城市未取消限购。随着限购的取消和楼市成交的回暖，有利于地产蓝筹股的表现。

　　此外，第十八届四中全会将于10月召开，值得市场高度关注。公开资料显示，四中全会主要议题“依法治国”可能至少包括两大内容：一方面是全社会的司法体制的改革；另一方面是党内纪检制度的改革。有分析指出，依法治国有望有针对性地逐步解决这些问题，降低企业经营成本，提高效率，降低企业经营不确定性，鼓励创新，增强整体经济和盈利增长的可持续性，最终将降低目前市场中隐含的较高的股权风险溢价。

　　整体来看，两市股指的上升通道都已经被打开，市场已经被激活。后市仍然以平台整理和重心逐步抬高为主基调，回调空间不大。在操作上，建议投资者维持“轻大盘、重个股”的投资策略，积极关注受政策扶持的板块，如国企改革板块，国投系、电子系、中航系、农发系等央企旗下公司相继展开重组动作，国资国企改革正如火如荼上演，并呈现扩散趋势；此外，业绩是上市公司的“试金石”，三季报有望成为10月行情的推手，预增股也同样值得重点布局。